Il 2026 segna un cambiamento importante per gli investitori italiani. La Legge di Bilancio 2026 ha introdotto un inasprimento fiscale significativo sulla Tobin Tax (l’Imposta sulle Transazioni Finanziarie), raddoppiando di fatto i costi per chi opera sull’azionario italiano.
Se fai trading su azioni di grandi società italiane, è fondamentale sapere che le aliquote sono cambiate. In questo articolo analizziamo le novità, le esenzioni rimaste e vediamo con esempi pratici quanto ti costerà operare da oggi.
Tobin Tax: Le Nuove Aliquote dal 1° Gennaio 2026
La novità principale riguarda l’aumento delle percentuali applicate al trasferimento di proprietà delle azioni. Dal 1° gennaio 2026, ecco cosa cambia:
- Trading su Mercati Regolamentati (es. Borsa Italiana): L’aliquota passa dallo 0,10% allo 0,20% sul controvalore della transazione.
- Trading “Over The Counter” (OTC): Per le transazioni fuori dai mercati regolamentati, l’aliquota sale dallo 0,20% allo 0,40%.
Nota Bene: Questo aumento colpisce le azioni di società italiane con una capitalizzazione media superiore ai 500 milioni di euro.
Cosa NON è cambiato?
Nonostante i rincari, alcune regole restano invariate:
- Derivati e CFD: La tassazione sui derivati con sottostante italiano rimane a quota fissa e non subisce il raddoppio proporzionale.
- Small Cap: Le società a bassa capitalizzazione rimangono esenti.
- Intraday: La tassa si applica ancora sul saldo netto di fine giornata. Se chiudi la posizione sullo stesso titolo entro la giornata, l’imposta è zero.
Esempi Pratici: L’impatto sul tuo portafoglio
Per comprendere il peso delle nuove aliquote Tobin Tax 2026, confrontiamo i costi con l’anno precedente.
ESEMPIO 1: Acquisto su Borsa Italiana (Multiday)Mario acquista 10.000€ di azioni Eni e le tiene in portafoglio per più giorni.
- Nel 2025 (0,10%): Pagava 10€ di tasse.
- Nel 2026 (0,20%): Paga 20€ di tasse.
Risultato: Il costo fiscale è raddoppiato.
ESEMPIO 2: Acquisto OTCLuigi acquista azioni Intesa Sanpaolo per un valore di 50.000€ tramite un broker OTC.
- Nel 2025 (0,20%): Pagava 100€.
- Nel 2026 (0,40%): Paga 200€.
Risultato: Un aggravio netto di 100€ sull’operazione.
Tabella di Confronto: Vecchie vs Nuove Aliquote
| Tipologia Transazione | Aliquota 2025 | Nuova Aliquota 2026 |
|---|---|---|
| Azioni su Mercato Regolamentato | 0,10% | 0,20% |
| Azioni su Mercato OTC | 0,20% | 0,40% |
| Derivati su azioni/indici | Fissa | Fissa (Invariata) |
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