Exit tax 2027: cosa cambia per chi si trasferisce all’estero

In breve: l’exit tax per le persone fisiche è una nuova imposta proposta nel disegno di legge di bilancio 2027: chi trasferisce la residenza fiscale all’estero dal 1° gennaio 2027, dopo almeno sei anni di residenza in Italia negli ultimi dieci, e possiede investimenti finanziari per almeno 800.000 euro, pagherebbe il 26% sui guadagni maturati ma non ancora incassati su azioni, ETF, obbligazioni, fondi e cripto. Per ora è solo una proposta: il testo è in Parlamento e può cambiare.

Se investi con un broker estero e stai pensando di trasferirti fuori dall’Italia, in queste settimane avrai letto di una “tassa per chi lascia il Paese”. Qui spieghiamo in parole semplici cosa prevede la proposta, chi riguarda davvero e cosa conviene fare adesso. Lo spiega il team di Tasse Trading che dal 2011 elabora i report dei broker esteri per investitori italiani e consegna i facsimili dei quadri RM, RT, RL e RW del Modello Redditi (o M, T, D e W del 730).

Cos’è l’exit tax e perché se ne parla ora

L’exit tax esiste già in Italia, ma solo per le imprese che spostano la sede all’estero: tassa i plusvalori maturati prima della partenza, perché dopo lo Stato non potrebbe più farlo. Il disegno di legge di bilancio 2027, presentato dal Governo a fine ottobre, propone di estendere lo stesso principio alle persone fisiche, alle società semplici e agli enti non commerciali. L’idea è semplice: se hai costruito un guadagno sui tuoi investimenti mentre eri residente in Italia, quel guadagno viene tassato qui al momento in cui te ne vai, anche se non hai venduto nulla.

La misura ha fatto discutere perché colpisce guadagni “sulla carta” e perché il gettito stimato è piccolo (circa 6,7 milioni di euro l’anno di acconti, che a regime dovrebbero scendere a poco più di 3 milioni): l’obiettivo è soprattutto evitare che grandi patrimoni finanziari lascino l’Italia senza pagare nulla sui guadagni accumulati. Modelli simili esistono già in Francia e in altri Paesi europei.

Chi dovrebbe pagarla e quanto

Secondo il testo proposto, l’exit tax scatterebbe solo se si verificano insieme tre condizioni:

• trasferimento della residenza fiscale all’estero con effetto dal 1° gennaio 2027 in poi (conta la residenza fiscale effettiva: la sola cancellazione dall’anagrafe o l’iscrizione all’AIRE non bastano, se il centro degli interessi resta in Italia);
• residenza fiscale in Italia per almeno sei degli ultimi dieci anni;
• investimenti finanziari con un valore complessivo di almeno 800.000 euro al 31 dicembre dell’anno prima della partenza.

La soglia si misura sul valore del patrimonio finanziario, non sul guadagno. Contano azioni e partecipazioni (anche quote di Srl), ETF e fondi, obbligazioni e titoli di Stato, derivati e criptovalute, cioè gli strumenti che producono redditi finanziari, e solo quelli su cui l’Italia perderebbe il diritto di tassare dopo la partenza. Restano fuori immobili, conti correnti e liquidità, dividendi e interessi.

Superata la soglia, si paga il 26% sulla differenza tra il valore di mercato di ogni investimento al 31 dicembre dell’anno prima della partenza e il suo costo di acquisto (il 33% per le cripto, che dal 2026 hanno un’aliquota più alta; per i titoli di Stato la base è ridotta, così che il prelievo effettivo resta al 12,5%). Le perdite latenti su altri titoli non si scalano: conta solo la somma dei guadagni. Il versamento andrebbe fatto entro 180 giorni dal trasferimento, con una possibilità di rinvio per chi si trasferisce in un Paese UE o in uno Stato extra UE che collabora nella riscossione: in quel caso si versa un acconto del 50%, si presta una garanzia per il resto e l’imposta definitiva si calcola solo se i titoli vengono venduti nei 5 anni (UE) o 10 anni (altri Stati) successivi, sul minore tra il guadagno maturato alla partenza e quello effettivamente realizzato. Se in quel periodo non si vende nulla, o se si torna a risiedere in Italia, l’acconto viene restituito.

Cosa cambia per chi ha un conto trading estero

Per la grande maggioranza di chi investe con un broker estero non cambia nulla: sotto gli 800.000 euro di patrimonio finanziario l’exit tax non si applica, e chi resta residente in Italia continua a dichiarare come oggi i propri guadagni nel quadro RT (o T del 730) e i conti nel quadro RW (o W), anche se in perdita.

Chi invece sta valutando un trasferimento all’estero e ha un portafoglio importante ha interesse a fare tre cose già adesso: ricostruire il costo di acquisto di ogni titolo, perché la tassa si calcola sulla differenza con il valore di mercato e senza documentazione il costo rischia di essere considerato zero (soprattutto per le cripto); verificare le minusvalenze dichiarate negli anni precedenti, che potrebbero tornare utili; e seguire l’iter della legge, perché su diversi punti (garanzie, Stati ammessi al rinvio, utilizzo delle minusvalenze pregresse, che il testo attuale non chiarisce) manca ancora il decreto del Ministero dell’Economia. Una storia fiscale ordinata dei propri conti esteri, con i report di calcolo anno per anno, è la base di qualsiasi valutazione.

I quadri RM, RT, RL e RW invece li prepariamo noi. Dal 2011 elaboriamo i report dei broker esteri per investitori e trader italiani: plusvalenze, minusvalenze, costi di acquisto e imposte dei tuoi conti esteri, con i facsimili dei quadri pronti da ricopiare nella dichiarazione (o M, T, D e W del 730).

Autore: Gabriele Orsillo, specialista fiscale in Tasse Trading dal 2024 e responsabile delle elaborazioni (oltre 1.000 conti trading esteri elaborati). Aggiornato: 9 novembre 2026, disegno di legge di bilancio 2027 in discussione in Parlamento.

Le informazioni contenute in questo articolo hanno finalità esclusivamente informative, sono aggiornate alla data indicata e possono essere superate da modifiche normative o di prassi. Non costituiscono consulenza fiscale: l’applicazione al caso concreto dipende dalla situazione di ciascun contribuente e va verificata con un professionista abilitato. Tasse Trading non si assume alcuna responsabilità per l’uso delle informazioni qui riportate. Questo contenuto è stato preparato anche con l’ausilio di strumenti di intelligenza artificiale, sotto la revisione e la responsabilità editoriale di Tasse Trading.